Ley Fintech, 8 años después:
licencias sí, innovación pendiente
México tiene 89 instituciones autorizadas, cero modelos novedosos aprobados y un open finance que sigue sin reglas técnicas. Y ahora llega la Ley de Economía Digital, que busca convertir el pago digital en obligación.
REGULACIÓN FINTECH
Octubre-2026
6 minutos de lectura
Ocho años después de la Ley Fintech, México tiene 89 instituciones autorizadas, cero modelos novedosos aprobados y un open finance que sigue sin reglas técnicas. Y justo cuando el sector entra en su fase de consolidación, el gobierno empuja otra pieza: una Ley de Economía Digital que quiere convertir el pago digital en obligación, no en opción.
En marzo de 2018 México fue el primer país de América Latina en legislar sobre tecnología financiera. La promesa era un mercado más abierto, más competido y con más opciones para usuarios y empresas. El balance de 2026 es desigual: la vía regulada para pagos y crowdfunding funciona, pero las dos herramientas pensadas para atraer modelos realmente nuevos no despegaron.
Este análisis reúne los datos del Informe anual 2025 de Banxico, el padrón de la CNBV y el Fintech Radar 2026, y los cruza con la iniciativa de Ley de Economía Digital que hoy discute la Cámara de Diputados.
Los números: 201 solicitudes, 89 autorizaciones
Desde 2019 Banxico recibió 201 solicitudes de autorización y aprobó 89, el 44%. Dos de cada tres solicitudes fueron para pagos electrónicos, lo que confirma dónde estuvo el apetito del mercado.
Ley Fintech en cifras
Ocho años de autorizaciones, en tres señales
Fuente: Banxico, Informe anual 2025, vía Mundo Ejecutivo.
IFPE (Institución de Fondos de Pago Electrónico) e IFC (Institución de Financiamiento Colectivo) se aprueban a un ritmo parecido, cerca de la mitad. La anomalía es el sandbox: ninguna de sus solicitudes prosperó en ocho años.
Autorizado no es lo mismo que operando
El universo real de fintech reguladas con las que una empresa puede trabajar hoy es de 77, no de 89. Banxico subraya que obtener la licencia no equivale a estar en el mercado: varias instituciones nuevas seguían en periodo preoperativo al cierre de 2025.
Licencias fintech en México
De 89 licencias, 77 están en el mercado
Cada punto es una institución autorizada por Banxico. La brecha se concentra en pagos.
Fuentes: Banxico, Informe anual 2025; Padrón de Entidades Supervisadas de la CNBV, vía Unknown Gravity.
La brecha se concentra en pagos: de las 33 IFPE de nueva creación, solo 18 operaban a fines de 2025. Las otras 29 venían del régimen transitorio de 2018, es decir, ya existían antes de la ley. Para un tesorero o un director de compras, la regla es simple: verificar autorización vigente y operación activa en el Padrón de Entidades Supervisadas, no solo el trámite.
Las dos promesas pendientes: sandbox y open finance
Los dos mecanismos diseñados para traer innovación disruptiva llevan ocho años sin producir resultados. Eso no cierra el mercado, pero sí define por dónde se compite.
1. Sandbox (Modelos Novedosos)
Banxico contabiliza 10 solicitudes en ocho años y ninguna autorización. El registro de la CNBV muestra 9: cinco rechazadas y cuatro retiradas, en general porque no acreditaron que el modelo fuera realmente nuevo ni que ofreciera ventajas claras sobre lo existente. Al 2 de octubre de 2026 ese registro seguía vacío.
2. Open finance (artículo 76)
La ley obliga desde 2018 a compartir datos vía APIs en tres capas: abiertos, agregados y transaccionales. La regulación técnica de la capa transaccional, la que más valor genera, sigue sin publicarse. En enero de 2026 un grupo de emprendedores presentó un amparo contra CNBV, Banxico y SHCP por esa omisión.
3. Revisión regulatoria
En el Fintech México Festival de febrero de 2026, la CNBV habló de una "fase de madurez" y anunció una revisión integral de cripto y open finance. A la fecha no hay texto ni calendario público.
La arquitectura mexicana priorizó formalizar pagos digitales y crowdfunding. Para fondos y aceleradoras, eso significa ajustar expectativas sobre qué modelos pueden escalar dentro del marco vigente.
El ecosistema fuera del perímetro: 795 fintech en consolidación
Solo una de cada nueve fintech mexicanas opera con licencia ITF. El Fintech Radar México de Finnovista cuenta 795 fintech locales y 316 extranjeras; las 89 ITF autorizadas equivalen a apenas 8% de ese universo de 1,111 empresas. La mayoría opera como SOFOM, banco, en alianza con una entidad regulada o sin figura específica.
El mercado cambió de ritmo. Entre 2016 y 2022 crecía 20% a 30% al año; desde 2023 lo hace alrededor de 2%. Las señales de madurez son claras:
Señales de madurez
Un ecosistema que ya no crece por nacimientos
70%
De las fintech supera los cinco años de operación.
80%
Ya colabora con la banca tradicional.
77%
Adopta IA, frente a 60% un año antes.
#1
Crédito lidera por segmentos; pagos cayó al tercer lugar.
Fuente: Finnovista, Fintech Radar México, vía DPL News.
Esto es lo que Banxico llama consolidación pendiente: menos nacimientos, más alianzas y una competencia que se decide por ejecución, cumplimiento y distribución, no por novedad regulatoria.
Ley de Economía Digital: del lado de la oferta al lado de la demanda
Si la Ley Fintech definió quién puede ofrecer servicios financieros digitales, la Ley de Economía Digital busca que alguien esté obligado a aceptarlos. Es la pieza que faltaba: México tiene rieles (SPEI, CoDi, DiMo) desde hace años, pero 85% de las compras menores a 500 pesos se sigue pagando en efectivo.
La iniciativa se envió el 9 de septiembre de 2026 con el Paquete Económico 2027. Lo que propone:
Sectores de pago solo digital
Hacienda definirá sectores estratégicos y actividades donde el pago electrónico será la única forma aceptada. Gasolineras y casetas serían los primeros.
Gobierno como aceptante
Los tres órdenes de gobierno deberán recibir pagos digitales en trámites y servicios.
QR y NFC en comercios e instituciones
Con obligación de informar que el medio está disponible.
Identidad digital para contratar
La CURP Digital y el Expediente Digital Ciudadano serían mecanismos de confianza para abrir productos financieros a distancia.
Más margen para cuentas básicas
Banxico podría ampliar sus límites, hoy de alrededor de 25 mil pesos, hasta unos 130 mil cuando se usen para transferencias.
Sin comisión en SPEI y CoDi
Y una meta de al menos 50% de pagos digitales hacia 2027.
Tres matices importan. El efectivo no se prohíbe en general y sigue permitido ante contingencias. El texto no contempla sanciones por incumplimiento. Y la transición será gradual, con plazos que fijará cada regulador sectorial.
Lectura Crosswinds: qué significa para tu estrategia
La próxima ola de crecimiento en pagos no vendrá de nuevas licencias, sino de demanda regulada: sectores donde aceptar pagos digitales deja de ser opcional. Quien llegue primero a esos sectores con la integración resuelta capturará el volumen; quien dependa solo de comisiones por transacción verá presión en márgenes.
| Actor | Qué cambia | Movimiento sugerido |
|---|---|---|
| IFPE, adquirentes y agregadores | Demanda obligada en gasolineras, casetas y gobierno, pero SPEI y CoDi sin comisión presionan el cobro por transacción | Monetizar lo que va encima del pago: conciliación, crédito al comercio, datos |
| Bancos | La CURP Digital abarata el onboarding remoto y las cuentas básicas ganan capacidad | Competir por la cuenta del micronegocio antes de que lo haga una fintech |
| Proveedores B2B (ERP, POS, software vertical) | Gasolineras, concesionarias y gobiernos necesitarán QR, NFC y conciliación integrados | Ofrecer una solución completa adaptada a las necesidades de cada sector |
| Tesorerías y compras corporativas | Más oferta fintech, pero 12 de 89 licencias aún no operan | Hacer due diligence de proveedores: licencia vigente, operación activa, alianzas |
| Fintech e inversionistas | El sandbox no es una vía práctica de entrada; open finance sigue sin fecha | Planear con licencia ITF o alianza bancaria; tratar open finance como una posibilidad a futuro, sin depender de ella para operar |
Tres preguntas para tu próxima sesión de planeación
- ¿Qué parte de tu ingreso depende de comisiones que SPEI y CoDi podrían llevar a cero?
- ¿Cuáles de tus clientes están en sectores que Hacienda podría declarar de pago solo digital?
- ¿Tu propuesta de valor sobrevive si open finance tarda otros tres años?
En Acertiqa ayudamos a equipos de crecimiento B2B a convertir cambios regulatorios como este en mapas de mercado, cuentas prioritarias y narrativas comerciales. Si tu equipo está evaluando cómo moverse, conversemos.
Fuentes
- Mundo Ejecutivo (17 sep. 2026). Ley Fintech México: 89 autorizaciones en 8 años, sector aún sin consolidar. Cifras del Informe anual 2025 de Banxico.
- Facephi Observatory (18 ago. 2026). Ley Fintech en México 2026: competencia, sandbox y nuevos modelos financieros.
- Unknown Gravity (2 oct. 2026). Ley Fintech de México (LRITF): IFC, IFPE, activos virtuales y autorización. Datos del padrón CNBV.
- Fintech Expert. Banxico a 2025: 89 fintech autorizadas.
- El Financiero (9 sep. 2026). El 'adiós' al efectivo: qué propone la Ley de Economía Digital.
- El CEO (1 oct. 2026). Comisión de Hacienda da luz verde a Ley de Economía Digital.
- Animal Político (24 sep. 2026). Gobierno prevé 50% de pagos digitales en 2027.
- DPL News. Sheinbaum envía iniciativa de ley de pagos digitales.
- Bloomberg Línea (6 oct. 2026). Diputados aprueban Ley de Economía Digital para reducir el uso de efectivo en México.
- Zeta Tijuana (20 oct. 2026). Senado aprueba Ley de Economía Digital.
- Finnovista vía DPL News. Fintech Radar México 2026.
- CNBV. Padrón de Entidades Supervisadas.
Meet the Author
Alma Gonzalez
Head of Market Intelligence & Strategy en Acertiqa
Alma González es Head of Market Intelligence & Strategy en Acertiqa, con 10+ años de experiencia en América Latina. Lidera investigación de mercado, inteligencia competitiva y data storytelling para ayudar a equipos fintech, SaaS y enterprise a tomar decisiones sólidas de go-to-market y crecimiento.
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